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宏达高科:并表后盈利能力将逐步提升

发布时间:2010-11-01    研究机构:天相投资

2010年1-9月,公司实现营业收入2.73亿元,同比增加22.90%;实现营业利润2886.34万元,同比增加334.87%;实现归属于母公司所有者净利润2736.61万元,同比增加305.29%;实现摊薄每股收益0.18元。

2010年三季度,公司实现营业收入1.13亿元,同比增加47.60%;实现营业利润1108.72万元,同比增加262.68%;实现归属于母公司所有者净利润1048.23万元,同比增加276.32%。

威尔德报表于8月1日起并入上市公司。公司于6月8日收到证监会核准宏达经编向李宏等人发行股票购买威尔德医疗电子股份有限公司100%股权的批复,并于8月1日起将威尔德报表并入上市公司,公司的资产情况、盈利情况等因此发生重大变动。

原有经编业务受需求回暖而好转。受纺织品市场的回暖及汽车销量的增加,公司的经编产品销售价格有所提高,盈利能力较上年同期明显好转。2010年上半年,公司毛利率为18.72%,同比增加5.03个百分点。预计全年的经编业务收入和净利润都较上年有一定的增幅。

投资收益提升业绩。前三季度公司的投资收益为1125.10万元,对利润贡献较大,而上年同期为0。变动主要是因为报告期内公司转让子公司海宁宏达科创100%股权以及公司股权投资的海宁皮革进行分红。年报还有可能进一步确认转让海宁水处理公司股权的投资收益190万元。

威尔德优质资产的注入将大幅提升公司业绩。威尔德医疗电子公司位于深圳,是B超仪器的生产商,其主要产品为便携式、掌上式、推车式B超以及彩超,其中彩超为公司近期研发投入生产,未来规模将进一步扩大。公司的掌上式、便携式、推车式B超的市场占有率排名分别为第1、2、8,具有很强的市场竞争力。由于B超产品的毛利率大幅高于公司原有经编业务,资产注入后,公司整体盈利能力将得到提高。

盈利预测预估值:预计公司2010-2012年的EPS分别为0.30元、0.33元和0.36元,对应市盈率分别为63倍、57倍和54倍,维持公司的投资评级为“中性”。

申请时请注明股票名称